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Esta empresa especializada em pesquisa e consultoria em minerais críticos diz que o impacto 'espera-se que seja menor'.

Fonte da imagem: Getty Images

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Ações de terras raras ASX, incluindoLynas Terras Raras Ltda(ASX: LYC) ações eArafura Terras Raras Ltda(ASX: ARU) as ações tiveram um trote difícil ultimamente.

Desde o início do mês, o preço das ações da Lynas caiu 9,2%. Ele atingiu uma nova baixa de 52 semanas de US $ 7,26 na terça-feira. Hoje, as ações da Lynas estão sendo negociadas a US$ 7,45.

O preço das ações da Arafura Rare Earths subiu 0,8% desde 1º de março, mas passou por um período difícil. A ação caiu 8,3% nos primeiros três dias de negociação em março, antes de se recuperar para 60 centavos por ação hoje.

A causa desse drama para Lynas e Arafura e outras ações de terras raras do ASX?

Isso seriaTesla Inc(NASDAQ: TSLA).

Em 1º de março, a gigante global de veículos elétricos anunciou que seu motor EV de próxima geração não conterá terras raras.

Mas os analistas da Adamas Intelligence consideram que as preocupações dos investidores da ASX sobre esta notícia são "exageradas".

Vamos investigar.

A Adamas Intelligence é uma empresa independente de pesquisa e serviços de consultoria especializada em metais e minerais essenciais.

Em comentário publicado em seu site, Adamas diz que a decisão da Tesla de eliminar os ímãs de motores de terras raras significa que provavelmente usará um ímã de ferrite. Isso tornará os carros mais pesados ​​e menos eficientes.

Os EVs tradicionais usam ímãs criados com uma liga de terras raras de neodímio, ferro e boro (NdFeB).

Adamas aponta que o principal objetivo da Tesla é criar carros com um equilíbrio de alto desempenho e eficiência. Portanto, a decisão da empresa de abandonar os ímãs NdFeB é surpreendente.

A Tesla justificou a mudança dizendo que antecipa problemas com o fornecimento de terras raras. Também está preocupado com os impactos ambientais e de saúde da mineração dos minerais.

Mas, como aponta Adamas, a China tem sido o principal fornecedor mundial de terras raras. Novos fornecedores estão surgindo agora cujas operações são menos prejudiciais ao meio ambiente devido a uma regulamentação mais rígida.

Adamas disse:

Hoje, existem mais opções de fornecimento do que apenas a China/Mianmar e outras que estão prestes a iniciar a produção – opções que são transparentes, próximas de casa (para a Tesla em particular) e substancialmente menos impactantes ao meio ambiente do que a produção chinesa do ano passado.

Atualmente, a Lynas é a única produtora significativa separada de terras raras em escala fora da China.

Adamas diz que sua própria pesquisa indica que apenas 12% do consumo global de ímãs de NdFeB em 2022 foi para a fabricação de veículos elétricos.

Desses 12%, a Telsa representa 15% a 20%. Isso faz com que sua contribuição geral para a demanda global de ímãs de NdFeB (excluindo micromotores, sensores e alto-falantes) seja de apenas 2% a 3%.

Portanto, mesmo que a Tesla abandonasse os motores NdFeB em toda a sua frota, "o mercado global de NdFeB perderá apenas 2% a 3% da demanda no curto prazo e, no máximo, 3% a 4% no longo prazo. assumindo que a Tesla mantém sua liderança no mercado de EV".

Adamas conclui que as implicações para o mercado global de NdFeB "prevê-se que sejam menores".

Adamas disse:

A reação da mídia e do mercado às notícias foi amplamente exagerada, revelando um amplo mal-entendido sobre os fundamentos da oferta e demanda do mercado de NdFeB.

Olhando para 2035, Adamas prevê que a demanda global por ímãs de NdFeB triplicará, enquanto a produção global apenas dobrará, limitada por longos prazos para colocar online a nova produção de óxido de terras raras.

Em relação à magnitude do gap de oferta esperado, uma queda de 3% a 4% na demanda até 2035 passaria praticamente despercebida.

A corretora Bell Potter também descreve a liquidação das ações de terras raras da ASX como uma "reação instintiva".